[TUGAS III-1] Soal No 23 sd 25 dari textbook, Ch. 10

 

Oleh Kelompok IX

●        Ika Laily Agustiyanti -1961101013

●        Bambang Priambodo -1961101012

●        Ikhsanti Fitri Khairunnisah –1961101010

Soal No 23

X-Bank reported an ROE of 15% and an ROA of 1%. How well capitalized is this bank? Jawab:

Notes

·         Return on Assets (ROA) merupakan sejauh mana investasi yang telah ditanamkan mampumemberikan pengembalian keuntungan sesuai dengan yang diharapkan dan investasi tersebut sebenarnya sama dengan aset perusahaan yang ditanamkan atau ditempatkan. Semakin besar ROA, berarti semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai dan semakin baiknya.

·         Hasil pengembalian ekuitas atau ROE atau rentabilitas modal sendiri merupakan rasio untuk mengukur laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri. Rasio ini menunjukkan efisien atau tidaknya penggunaan modal sendiri. Semakin tinggi rasio ini, maka semakin baik. Artinya posisi pemilik perusahaan semakin kuat, demikian pula sebaliknya.

ROE = ROA * EM

·         EM = assets / equity capital

Kita dapat mengetahui seberapa baik kapitalisasi itu dengan menemukan EM-nya menggunakan persamaan yang menghubungkan ketiga variabel di atas sebagai berikut:

Diketahui:

ROA     = 1%

ROE     = 15%

ROE     = ROA * EM sehingga EM = ROE/ROA

 

Maka   EM dari data di atas adalah:

 

EM = 0.15/0.10 = 15

Dari hasil di atas, maka mempunyai nilai EM 15. Artinya sekitar 15 persen dari aset X-Bank dibiayai dari hutang, sisanya didapat dari modal. Dapat diartikan bahwa modal/kapital dari X-Bank kuat dan perusahaan dijalankan cukup konservatif dan hati-hati.

 

Bagi beberapa perusahaan, EM yang tinggi tidak selalu berarti risiko investasi yang lebih tinggi. Penggunaan hutang yang tinggi dapat menjadi bagian dari strategi bisnis yang efektif yang memungkinkan perusahaan untuk membeli aset dengan biaya yang lebih rendah. Ini terjadi jika perusahaan merasa lebih murah mengeluarkan hutang sebagai metode pembiayaan dibandingkan dengan menerbitkan saham.

 

Jika perusahaan telah menggunakan asetnya secara efektif dan menunjukkan laba yang cukup tinggi untuk melunasi hutangnya, maka menimbulkan utang dapat menjadi strategi yang positif. Namun, strategi ini menghadapkan perusahaan pada risiko penurunan laba yang tidak terduga, yang kemudian dapat mempersulit perusahaan untuk melunasi hutangnya.

 

Selain itu, EM yang rendah tidak selalu menjadi indikator positif bagi perusahaan. Dalam beberapa kasus, ini bisa berarti perusahaan tidak dapat menemukan pemberi pinjaman yang bersedia meminjamkan uangnya. Pengganda ekuitas yang rendah juga dapat menunjukkan bahwa prospek pertumbuhan perusahaan rendah karena leverage keuangannya rendah.

 

Soal 24

Suppose that you are the manager of a bank whose $100 billion of assets have an average duration of four years and whose $90 billion of liabilities have an average duration of six years. Conduct a duration analysis for the bank, and show what will happen to the net worth of the bank if interest rates rise by 2 percentage points. What actions could you take to reduce the bank’s interest-raterisk?

Jawab:

Analisis Duration untuk mengukur sensitivitas nilai pasar terhadap aset dan kewajiban bank.

 

Jika dilakukan analisa duration dengan kenaikan suku bunga sebesar 2%, maka terlihat pada perhitungan di bawah ini, yang mengakibatkan nilai aset akan berkurang sebesar $8,000,000,000

 

ΔAssets

= Assets x [− ΔInterest rate x Duration]

= $100, 000, 000, 000 x [− 0.02x4]

= − $8, 000, 000, 000

 

Lalu dilanjutkan dengan menghitung liabilitas pada perhitungan di bawah ini, maka didapati bahwa nilai liabilitas berkurang sebesar -$10,800,000,000.

 

ΔLiabilities =

Liabilities x [− ΔInterest rate x Duration]

= $90, 000, 000, 000 x [− 0.02x6]

= − $10, 800, 000, 000

Terakhir baru bisa dihitung nilai perubahan nilai atas net worth-nya pada perhitungan di bawah ini, yang memperlihatkan perubahan nilai net worth sebesar $2,800,000,000.

ΔNet worth

= ΔAssets

− ΔLiabilities

=− $8, 000, 000, 000 − (− $10, 800, 000, 000)

= $2, 800, 000, 000

Yang perlu dilakukan untuk mengurangi risiko suku bunga, bank harus menambah jangka waktu aset atau mengurangi jangka waktu kewajiban atau mengadakan swap suku bunga yang memiliki jangka waktu 6 tahun.

 

Soal 25

Suppose that you are the manager of a bank that has $15 million of fixed-rate assets, $30 million of rate-sensitive assets, $25 million of fixed-rate liabilities, and $20 million of rate-sensitive liabilities. Conduct a gap analysis for the bank, and show what will happen to bank profits if interest rates rise by 5 percentage points. What actions could you take to reduce the bank’s interest-rate risk?

Jawab:

Berikut ini adalah informasi yang diberikan tentang neraca X-Bank:

 

Aset	Liabilitas
Rate-sensitive assets $30 million	Rate-sensitive liabilities $20 million
Fixed-rate assets $15 million	Fixed-rate liabilities $25 million

 

Berikut adalah perhitungan untuk melihat kenaikan 5 persen dalam suku bunga akan mempengaruhi keuntungan bank.

 

Change in bank profits

= (Amount of rate sensitive assets x (Change in interestrate)

−    Amount of rate sensitiveliabilities)

= ($30 million

−    $20 million) x5%

= $10 million x 5% = $500, 000

 

Dari perhitungan didapatkan bahwa peningkatan 5 poin persentase akan menyebabkan keuntungan bank meningkat sebesar $500.000. Untuk mengurangi sensitivitas keuntungan bank

terhadap suku bunga, durasi aset bank dapat dikurangi, dan / atau durasi kewajiban bank dapat ditingkatkan. Ini akan mengurangi sensitivitas tingkat aset dan kewajiban.